Статьи Форекс

Упав до 50 за евро, рубль скорректировался

forex-russia-02032014.jpg

В пятницу рубль, наконец-то, достиг своей первой крупной цели девальвации и серьезно скорректировался, чему также способствовала фиксация прибыли спекулянтами перед выходными. Курс евро по отношению к доллару почти достиг психологически важного рубежа в 50 рублей. Ускоренный рост евро был связан с ростом курса единой европейской валюты к доллару выше отметки $1.38 после сообщения о том, что инфляция в еврозоне осталась в феврале на уровне 0,8%. Аналитики прогнозировали замедление темпов инфляции до 0,7%. Новый исторический максимум евро к рублю составляет теперь 49.9850 рублей за евро.

Не дразните европейского медведя

forex-project-syndicate-28022014.gif

Как гласит расхожая мудрость, если вы случайно встретите медведя – нужно упасть, замереть и лежать без движения до тех пор, пока он не утратит к вам интерес (или не сочтет мертвым) и оставит вас в покое. Однако есть и такие виды медведей, которых скорее получится отпугнуть дерзкими, решительными действиями. Проблема в том, как выбрать правильный подход в ситуации, когда вы лицом к лицу столкнулись с ужасом во плоти. Об этом раскладе полезно помнить, анализируя ситуацию в Еврозоне, которой скоро предстоит пережить очередной круг испытаний, начинающихся в мае с выборов в Европарламент. Сможет ли она по-прежнему придерживаться тактики «упасть и замереть» в надежде, что ее не настигнут никакие новые потрясения, подрывающие здоровье ее экономики, а то и вовсе угрожающие ее существованию? Некоторые оптимистично полагают, что практикуемый подход «лежать и не шевелиться» с лихвой способен обеспечить экономике региона защиту от спада.

Падение рубля делает Россию очень дешевой

forex-financial-times-28022014.jpg

Рубль в беде. Если вы беспокоитесь за го-го-доткомы, перекупленность биотехнологического сектора, сектора розничной торговли, взгляните на Россию: страна поразительно дешева. В среду рубль ослаб более чем до 36 рублей за доллар, уровня выше которого он находился всего лишь 12 дней, в самый разгар проблем депрессии после краха Lehman. Российские акции упали на настолько сильно - возможно, сказывается весомое влияние экспорта нефти, которая стала самой дорогой за всю историю в рублевом выражении. С другой стороны, инвесторы могут хеджировать риски, обусловленные изменением риторики России в отношении событий в Украине, просто продавая российскую валюту.

S&P 500 достиг исторического максимума

forex-financial-times-26022014.jpg

Несмотря на скачок американских акций до уровня новых исторических максимумов, различная динамика секторов рынка говорит о том, что инвесторы стали более разборчивы в своем выборе по мере приближения текущего бычьего рынка к своему пятилетию. После шероховатого начала нового года, оптимистичного сезона отчетности за четвертый квартал, возросшего количества сделок слияния и поглощения и допущения того, что суровая зимняя погода ответственна за последнюю серию слабых данных США, S&P 500 достигает нового исторического максимума в начале наступившей недели. Индикатор широкого рынка достиг пика 1,858.71 в понедельник. Он отскочил более чем на 6 %, по сравнению с минимумом 1740 в начале февраля.

Пиррова победа Германии

forex-project-syndicate-24022014.gif

Конституционный суд Германии вынес постановление, отменяющее обязательство Европейского центрального банка о покупке неограниченного количества правительственных облигаций бедствующих стран Еврозоны, и призвал Европейский суд утвердить вынесенное решение. До этого момента схемы с прямыми денежными операциями (ОМТ) фактически не будет действовать, ослабляя способность ЕЦБ работать в качестве эффективной и надежной инстанции на финансовом рынке в то время, когда европейские правительства по-прежнему не хотят заполнять пустоту. Немецкий суд считает, что ОМТ нарушают запрет на кредитно-денежное финансирование правительств. По мнению суда, эта схема может быть законной, только если она имеет ограниченный прогнозируемый размер, исключает убытки по государственному долгу и избегает «вмешательства в ценообразование на рынке».

Смерть от финансов

forex-project-syndicate-23022014.gif

Только сейчас «голубые фишки» развивающихся рынков начали приходить в себя. Удар, который приняли на себя валюты этих стран после начала ужесточения монетарной политики ФРС - это только начало; складывается ощущение, что глубокие проблемы таятся повсюду. Аргентина и Венесуэла израсходовали запасы «уловок» нетрадиционной политики. Бразилия и Индия нуждаются в новых моделях роста. Турция и Таиланд погрязли в политических кризисах, являющихся следствием давно тлевших внутренних конфликтов. В Африке нарастает обеспокоенность отсутствием структурных изменений и индустриализации. А в Китае ребром стоит главный вопрос: мягкая или жесткая посадка ожидает экономику в результате спада? Это не первый случай, когда развивающиеся страны серьезно страдают от внезапных перемен настроений на мировых финансовых рынках. Удивительно то, что это оказалось для нас неожиданностью. Всем нам и в частности экономистам давно следовало уяснить несколько фундаментальных уроков.

Тонущий рубль проверяет решимость России

forex-financial-times-21022014.jpg

Резкое падение курса рубля тестирует решимость Москвы завершить переход к свободному обращению национальной валюты к 2015 году, понижая спрос на суверенный долг, номинированный в местной валюте, и препятствуя борьбе против российской инфляции. Центральный банк России постепенно сворачивают свою деятельность на валютных рынках, поэтому рубль потерял около 8 % по отношению к доллару с начала года. Обеспокоенность инвесторов по поводу развивающихся рынков усугубляется проблемами сокращающегося профицита счета текущих операций страны и вялого экономического роста. В последнюю неделю рубль снизился на 1,4 % по отношению к доллару, что привело инвесторов к вопросу в сроках и связи с решением министерства финансов покупать доллары в фонд национального благосостояния страны.

Замедление в Китае пугает инвесторов

forex-financial-times-20022014.jpg

Сценарий дальнейшего сокращения стимулирования ФРС наряду с ослаблением экономического роста в Китае вредит глобальному аппетиту к риску, подталкивая акции и цены на промышленные товары вниз, а инструменты, воспринимаемые как убежище, такие как иена и американские облигации – вверх. Индекс FTSE Eurofirst 300 акций теряет 0,7 % после 1,2-процентного снижения индексов в азиатско-тихоокеанском регионе. Фьючерсы на индексы США показывают, что S&P 500 откроется снижением на 6 пунктов до 1823, когда раздается звонок – в том числе, следствие результатов Walmart. Эталон Wall Street флиртовал с рекордным максимумом около 1848 в начале сессии в среду, но отступил от этого уровня после того, как протокол январского заседания ФРС показал сильную поддержку идеи дальнейшего сокращения программы покупки облигаций, несмотря на более слабые экономические данные за прошедший месяц.

Рынки ждут публикации протокола ФРС

forex-profit-19022014.jpg

После некоторого умеренного волнения ночью финансовые рынки увидели тусклую торговлю во время американской сессии во вторник, хотя евро все же удалось подняться на максимумы шести с лишним недель, а Nasdaq Composite обновил 13 – летний максимум. Несколько неожиданное решение Банка Японии не менять целевые показатели в политике или корректировать свои масштабные закупки финансовых активов, по всей видимости, было истолковано рынком как "голубиное", подкрепляя японские акции и довлея над иеной. В то время как Банк Японии единогласно решил сохранить денежно-кредитную политику без изменений, центральный банк также проголосовал за то, чтобы удвоить масштабы фонда банковского кредитования и продлил срок программы до одного года, сказала Сью Трин, валютные стратеги RBC Capital Market.

Золото – на максимуме 4-х месяцев

forex-gold-17022014.jpg

Золото поднялось в цене до максимальных уровней почти за 4 месяца на фоне ослабления доллара и опасений за экономический рост США. В последние дни многие экономисты вынуждены ухудшать свои прогнозы по росту ВВП США в первом квартале, ссылаясь на необычайно холодную зиму в Северной Америке. Выходящие макроэкономические данные в США также приобретают устойчиво слабый характер, не дотягивая до уровня прогнозов и разочаровывая экономистов. К тому же, продолжаются разговоры о том, что Китай мог активно покупать драгоценный металл. Проблемы развивающихся рынков также еще не разрешены. "Мы считаем, что в ближайшее время рынок золота будут находиться под влиянием слабых макроэкономических данных США. Инвесторы покупают золото с целью диверсификации", - сказала старший аналитик UOB-Kay Securities в Гонконге Элен Лау. Вслед за слабыми данными по занятости и числе обращений за пособием по безработице США в пятницу сообщили о сильнейшем за 4,5 года сокращении промышленного производства в январе.

Навигация по подшивке