Статьи Форекс

Привлекательность доллара возросла

forex-financial-times-21032014.jpg

Доллар поднялся на трехнедельный максимум на этой неделе после того, как Федеральная резервная система США дала понять, что может начать повышение процентных ставок раньше, чем ожидалось. Но валютные инвесторы захотят увидеть больше доказательств восстановления экономики США перед началом процесса повышения ставок, прежде чем устраивать устойчивое ралли. Всплеск доходности американских облигаций отразился на валютных рынках после того, как новый председатель ФРС Джанет Йеллен сказала, что фраза о том, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение "продолжительного времени" после окончания программы количественного смягчения может означать "шесть месяцев или что около того".

Fitch ухудшило прогноз рейтинга России

forex-profit-21032014.jpg

Вслед за Standard & Poor's международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга России со стабильного на негативный, подтвердив ступень "BBB". Причины те же: возможный отрицательный эффект от введения санкций в отношении России со стороны США и ЕС после того, как Москва сначала поддержала референдум в Крыму, а позднее подписала с полуостровом договор о присоединении. "Пересмотр рейтинга на негативный обусловлен возможным негативным эффектом санкций на российскую экономику и бизнес-среду. Темпы роста ВВП РФ замедлились в 2013 году до 1,3%, объем инвестиций снижается.

Нефть падает, банки снижают прогнозы

forex-oil-21032014.jpg

Нефть продолжает дешеветь в четверг после того, как ФРС дала понять, что может свернуть программу количественного смягчения и повысить ставку федерального финансирования раньше, чем ожидалось. Джанет Йеллен заявила в среду, что регулятор, вероятно, завершит программу покупки облигаций осенью этого года и может начать повышение ключевой ставки уже через шесть месяцев после этого. На этом фоне участники рынка пытаются найти баланс между укреплением фундаментальных основ американской экономики, нашедшим официальное подтверждение в оценках ФРС и сулящих ростом мирового потребления сырья, и уходом с нефтяного рынка дешевой ликвидности, процесс которого представляется неизбежным в свете нормализации монетарной политики в США. "Решение ФРС стало сюрпризом с точки зрения сроков увеличения ставки, - сказал Оливер Джейкоб из Petromatrix.

Рубль пока выдерживает давление

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчётами «завтра» вырос на 26,55 копеек, до 36,40 рубля, курс евро на 18 копеек, до 50,11 рубля. Падение пары евро/доллар на рынке Форекс подтолкнуло единую валюту к снижению против рубля до 49,56. Курс доллара консолидировался на уровне 36,13 руб. до наложения новых санкций на Россию со стороны США и ЕС. Российский рубль незначительно снизился к евро и доллару после оглашения новых санкций против России. Резкое снижение рубля последовало после сообщения, что рейтинговое агентство S&P понизило прогноз рейтинга РФ со «стабильного» до «негативного» из-за повышения геополитических рисков и введения санкций. Курс доллара вырос на 16 копеек, до 36,38. Курс евро после падения восстановился на 30 копеек, до 50,14 руб.

Решительность ФРС изменила расклад сил на FX

forex-profit-20032014.jpg

Решение по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы , а также корректировка экономических прогнозов были восприняты как менее "голубиные", чем ожидалось, что привело к росту доходности американских казначейских облигаций и доллара в среду. Фондовые рынки США подверглись распродаже, хотя к закрытию бирж немного скорректировались наверх. Финансовый рынок был благодарен иметь дело с экономическими основами, а не с геополитикой, как это было в случае с референдумом в Крыму. Хотя кризис между Украиной и Россией остается в заголовках СМИ, для рынка он сместился с переднего плана на задний. Федеральная резервная система сократила свои масштабные покупки активов дополнительно на $ 10 миллиарда и снова пообещала держать ставки по краткосрочным кредитам на исторически низком уровне в течение длительного времени.

ФРС может подтолкнуть евро выше $1.40

forex-profit-19032014.jpg

У нас закрадывается подозрение, что валютный рынок отложил главное к настоящему моменту событие года – покорение барьера $1.40 по евро – ко времени дебютной пресс-конференции Джанет Йеллен. Мировые финансовые рынки, дождавшись первых санкций, экстраполировав их на все возможные последующие меры карательно-воспитательного характера, держа в уме сильную экономическую взаимозависимость Европы и России, постепенно отходят от крымской тематики и возвращаются в привычное лоно. Разве что перерастание кризиса в полноценный военный конфликт вернет внимание участников рынка к этому кризису. Либо речь может идти об очень серьезных экономических санкциях, во что верится сейчас с трудом. Поэтому плавно акценты перемещаются к предстоящему объявлению решения ФРС. Ожидается очередное сокращение программы покупки активов на $10 миллиардов до $55 миллиардов.

Мальтус, Маркс и современный рост

forex-project-syndicate-19032014.gif

Основным принципом современного общества является обещание, что каждое поколение будет жить лучше предыдущего. В целом, наиболее развитые экономики выполняют это обещание, повышая уровень жизни по сравнению с предыдущими поколениями, несмотря на спады во время войн и финансовых кризисов. В развивающемся мире подавляющее большинство людей также ощущают результаты повышения уровня жизни, и у них возникают аналогичные ожидания в плане роста. Но смогут ли будущие поколения, особенно в развитых экономиках, реализовать эти ожидания. Хотя наиболее вероятен ответ «да», риски спада кажутся выше, чем несколько десятилетий назад. Пока что в современном мире каждое предсказание о том, что судьба человечества ухудшиться, сделанное Томасом Мальтусом и Карлом Марксом, оказывается ошибочным.

Рубль имеет шанс на продолжение роста

forex-russia-18032014.jpg

Беззубые до смешного санкции стран Запада и продажа валюты экспортерами под уплату налогов способствовали дальнейшему укрепления рубля во вторник. Однако до этого валюта прошла довольно тернистый путь. Открылся рынок на уровне 42.70 рубля по бивалютной корзине, после чего смог подняться к уровню 43 рубля, где произошел окончательный разворот вниз. Сохраняющийся фон неопределенности в отношении дальнейшей эскалации конфликта вокруг Крыма, грозящей перейти в военный конфликт, а также в отношении дальнейших санкций Запада к России создают почву для ежедневных продаж рубля, особенно со стороны нерезидентов, продолжающих расставаться с российскими активами. К тому же содействие росту валюты могли оказать вливания ликвидности в банковскую систему Банком России. В последние дни в этих целях он активизировал использование механизма "тонкой настройки".

Британские процентные ставки: экскурс в историю

forex-guardian-18032014.gif

Банку Англии предстоит пройти еще долгий путь прежде, чем он сможет побить рекорд, установленный в период с 1932 г. по 1951 г., когда процентные ставки оставались на уровне 2% в течение 19 лет. В истории Британии есть примеры низких процентных ставок. Прошло пять лет с тех пор, как Комитет по монетарной политике уменьшил стоимость займов до 0.5% - самого низкого показателя со времен основания Банка Англии в 1694 г. Но Марку Карни и его коллегам предстоит пройти еще долгий путь прежде, чем они побьют рекорд, установленный в период с 1932 г. по 1951 г. – охвативший и марш из Джарроу, и отречение Эдуарда VII, и Вторую мировую войну – когда банковская ставка на удивление оставалась неизменной.

Фондовые рынки развивающихся стран вздохнули с облегчением

forex-markets-17032014.gif

Российские фондовые рынки восстановили позиции в понедельник, продемонстрировав самый стремительный рост за последние две недели, и, тем самым, способствовав стабилизации на развивающихся рынках в целом. Инвесторы вздохнули с облегчением, решив, что санкции против России со стороны Запада могут быть не столь суровыми, как предполагалось. Однако, по словам многих аналитиков, инвесторам нужно запастись деньгами и терпением, поскольку опасность еще не миновала, и новая волна анти-рисковых настроений может накрыть рынки в любой момент. Кроме того, горизонты развивающихся рынков затянуты тучами не только из-за ситуации вокруг России.

Навигация по подшивке