Статьи Форекс

Самые успешные игроки Уолл-cтрит — 2013

2013 год для Уолл-cтрит выдался непростым, несмотря на бум фондового рынка. Так, репутация Джейми Даймона, гендиректора JPMorgan Chase, сильно пострадала, когда крупнейший банк Америки был вынужден выплатить американским властям штраф в $13 млрд за манипуляции при продаже ипотечных облигаций перед кризисом. Capital Advisors Стива Коэна, одного из самых успешных трейдеров в мире, выплатила $1,8 млрд штрафа за использование инсайдерской информации, Коэну даже пришлось отказаться от денег внешних инвесторов. Летом неприятности случились и у Goldman Sachs: из-за программного сбоя компания совершила ошибочные сделки по опционам на покупку акций. Попытка руководителя хедж-фонда Pershing Square Билла Акмана исправить ситуацию с крахом J. C. Penny и его акция с объявлением Herbalife финансовой пирамидой провалились.

Прогноз Moody's по металлам на 2014

Международное рейтинговое агентство Moody's опубликовало свои прогнозы по стоимости цветных металлов. Так, цена алюминия, меди, никеля и цинка в следующие 12-18 месяцев будет оставаться примерно около уровней 2013 года, проявляя при этом волатильность. "При сохранении низких темпов роста мировой экономики, высокий уровень запасов и низкий инвестиционный спрос на металлы будет сдерживать любые попытки сильного роста цен в следующий год или около того, - сказал вице-президент Moody's Кэрол Коуэн. - Мы уверены, что в 2013 году цены достигли дна, но в 2014 году котировки в среднем будут ниже уровней 2013 года".

Эта Абэномика - одно разочарование

forex-the-financial-times-18122013.gif

Дефляцию можно победить, но вот стоит ли рассчитывать на ускорение темпов экономического роста?
Японского Премьер министра Синзо Абэ больше всего тревожит сокращение экономики Японии относительно Китая. Эти тревоги и породили пресловутую Абэномику, которая, по замыслу ее создателя, должна оживить экономику в стране. Но оправдает ли она надежды? Ответ: да, но лишь частично. Можно положить конец дефляции. Но на взрывной экономический рост рассчитывать не стоит. Абэномика состоит из «трех стрел». Первая - это монетарная политика, ориентированная на завершение дефляции. Вторая - это гибкая фискальная политика, нацеленная на поддержку экономики в краткосрочной перспективе и обеспечение фискальной стабильности в долгосрочном периоде. Третья - это структурная реформа для повышения инвестиций и общей динамики роста.

Устойчивость к коррозии

forex-money-16122013.jpg

Cырьевые активы потускнели, но они утратили блеск не навсегда.
Силосы для хранения зерна, нефтетрубопроводы и медеплавильные заводы выглядят не слишком эффектно. Тем не менее, в течение блистательной пары лет вплоть до середины 2008 года сырьевые активы были весьма популярны. Китайская экономика была на подъеме, а поставки всего, начиная от сои и заканчивая железной рудой, не выдерживали ритма, провоцируя головокружительный скачок цен. Финансовые специалисты изобретали разнообразные продукты, привязанные к этим движениям. Сырьевые активы не просто в ударе, говорили они; они еще и обеспечивают ключевое хеджирование для любого диверсифицированного портфеля, поскольку они движутся отдельно от остальных активов.

Золотой пузырь лопнул

gold-16122013.jpg

Инвесторы сбрасывают биржевые продукты, привязанные к ценам на золото, самыми быстрыми темпами за последние 10 лет, когда подобные ценные бумаги только появились на свет, что обусловлено самым сильным падением цен на драгоценные метал за последние 32 года. Как сообщает агентство Bloomberg, запасы золота в 14 крупнейших фондах ETP (ETF, биржевых инвестиционных продуктах) с начала 2013 года сократились на 31%, или 800 тонн, до 1813,7 тонн. Снижение запасов по итогам нынешнего года станет первым с момента появления этих биржевых продуктов в 2003 году. Сокращение запасов золота привело к падению стоимости золотых ETP на $69,5 млрд в 2013 году. По оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, в следующем году запасы золота в этих продуктах уменьшатся еще примерно на 311 тонн. Инвестиции в эти фонды достигли рекордных $148 млрд в прошлом году на фоне бурного роста цен на золото, который продолжался целых 12 лет. В декабре 2012 года запасы золота в ETP-фондах составляли рекордные 2632,52 тонны.

Рынок настраивается на волну ФРС

forex-frs-16122013.jpg

Иена укрепилась, прилично отдалившись от пятилетнего минимума, поскольку инвесторы оценивают экономические данные США в свете предстоящего заседания центрального банка США. Федеральная резервная система, как ожидает меньшинство аналитиков, может в среду принять решение об ограничении работы печатного станка. 34 процента экономистов, опрошенных Bloomberg, ждут подобного решения. Фьючерсные трейдеры считают, что ФРС будет держать процентные ставки около нуля по крайней мере до конца следующего года. Евро достиг месячного максимума против фунта перед выходом европейских данных по промышленности и сфере услуг.

Германия не права

forex-new-york-times-13122013.gif

Германия привыкла быть первой в Европе, экономическим лидером и образцом для всего континента. Однако недавно американское Министерство финансов раскритиковало Германию за накопление большого торгового профицита и создание «дефляционной тенденции» в Еврозоне. Тогда в Еврокомиссии заявили Германии, что в рамках «процедуры урегулирования чрезмерных дисбалансов» Европейского Союза Комиссия получит право принимать меры для устранения больших торговых профицитов и дефицитов. Многие немецкие политики и бизнесмены в ответ утверждают, что профициты накоплены в основном с другими странами мира – за пределами Еврозоны – и поэтому мало влияют на бедствующую периферию валютного союза; что профицит свидетельствует о конкурентоспособности Германии; и что дефляция в Греции, Италии, Португалии, Испании и других странах - это хороший знак, который свидетельствует о росте конкурентоспособности их экономик.

Европейский брак под угрозой

forex-new-york-times-12122013.gif

Утром 26 июля 2012 года я встретился с председателем Центробанка одной из центральных стран или, можно сказать, стабильного центра Еврозоны. Он рассказал, что Европейский центральный банк едва ли в силах спасти такие периферийные страны как Италия и Испания, чьи процентные ставки по долговым бумагам побили все рекорды. В тот день, к удивлению моего собеседника и мировых инвесторов, председатель ЕЦБ, Марио Драги, сделал свое знаменитое заявление о том, что банк готов сделать "все возможное", чтобы сохранить евро. Это привело к созданию программы прямых денежных операций, известных как O.M.T., и спасло Еврозону. На сегодняшний день риски Еврозоны намного ниже. Тем не менее, 2013 год был волатильным.

Почему должны расти зарплаты

forex-new-york-times-11122013.gif

Наступила пора развлечений – или, во всяком случае, пора провести время в торговых центрах. Также, по традиции, это время подумать о положении тех, кому повезло меньше – например, о человеке по другую сторону кассы. оследние несколько десятилетий были трудными для многих американских рабочих, но особенно тяжело пришлось людям, занятым в розничной торговле – это категория, включающая продавцов Walmart и сотрудников McDonald’s. Несмотря на остаточное действие финансового кризиса, Америка сейчас гораздо богаче, чем 40 лет назад. Однако зарплата неруководящего персонала в розничной торговле, скорректированная с учетом инфляции сократилась почти на 30% с 1973 г.

Околодефолта: как заработать на американской политике

forex-forbes-10122013-1.jpg

фото Corbis

Для инвесторов настало отличное время, чтобы выйти из «тихой гавани»
Спектакль окончен: путем нечеловеческих усилий американские политики сумели предотвратить очередную глобальную катастрофу и не позволили США допустить дефолт. Для инвесторов настало отличное время, чтобы выйти из тихой гавани: продать гособлигации и купить акции, а если они кажутся слишком рискованными, то облигации с «мусорными» рейтингами. Разница в доходности между «мусорными» бумагами и гособлигациями все еще достаточно велика. Частному инвестору стоит присмотреться к индексным фондам, инвестирующим в американские высокодоходные бумаги, например SPDR Barclays High Yield или iShares iBoxx High Yield.

Навигация по подшивке