Статьи Форекс

Что скрывается за тревогой Уолл-Стрит?

forex-online-20042014.gif

Последние экономические новости радовали инвесторов несказанно. Все началось с выхода сильных показателей по занятости в США в начале апреля; продолжилось обнадеживающими прогнозами Международного валютного фонда, согласно которым вероятность избежать мировой рецессии в этом году составила 99,9%, и достигло кульминации с выходом протокола заседания Федрезерва, который смягчил волнения о досрочном повышении процентных ставок в США. С учетом всех хороших новостей, инвесторов вполне оправданно удивил — и даже шокировал — резкий обвал Уолл-Стрит на прошлой неделе, когда индекс Standard & Poor’s 500 нейтрализовал весь свой рост в текущем году, а индекс Nasdaq 100, включающий в себя ведущие технологические акции, пережил крупнейшее с 2011 года снижение. Многие рыночные аналитики сочли негативную реакцию на хорошие новости классическим признаком достижения рынком пика, предупреждающим о том, что беспрерывный рост цен на акции, который начался более пяти лет назад, запоздал с резким разворотом.

Шотландский референдум несет риски для фунта

forex-profit-20042014.jpg

Рынки ненавидят неопределенность. Так почему инвесторы в британские облигации и стерлинг так спокойно относится к перспективе независимости Шотландии? Если Шотландия проголосует за то, чтобы покинуть Соединенное Королевство на референдуме в сентябре, последствия для международной стабильности могут быть "катастрофическими", предупредил на прошлой неделе лорд Робертсон, бывший генеральный секретарь НАТО. По его словам, раскол Великобритании приведет к жаркому, сложному разводу, который потребуют годы для решения всех проблем. Для финансовых рынков последствия положительного исхода голосования могут наступить гораздо быстрее. Среди наиболее спорных и имеющих решающее значение будут вопросы о будущем стерлинга и разделение ?1.2 – триллионного государственного долга Великобритании.

Спекулянты поиграли в рубль на тонком рынке

forex-ruble-19042014.jpg

Курс рубля резко взлетел при открытии торгов в пятницу, чему способствовала низкая ликвидность рынка вследствие отсутствия иностранных участников на российских площадках при закрытия западных бирж по случая празднования Страстной пятницы. Спекулянты воспользовались этим, чтобы "дожать" тенденцию, начавшуюся в минувшие два дня и достигшую апогея сегодня в первые минуты торгов. После фиксации прибыли на достаточно растянутых ценовых уровнях последовал законный столь же резкий отскок рубля вниз, после чего валюта весь день простояла в диапазоне. Росту рубля утром способствовали вчерашние новости об итогах четырехсторонних переговоров в Женеве. Те игроки рынка, кто не смог отреагировать на новости вчера, покупали рубль уже сегодня. К окончанию дневной сессии на Московской Бирже в пятницу курс доллара составил 35.5800 рубля, что на 12 копеек выше уровня предыдущего закрытия, курс евро при этом оказался на отметке 49.1750 рубля, прибавив 6.35 копейки, а стоимость бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) выросла на 9 копеек до 41.70 рубля.

Реформы положат конец "валютным войнам"

forex-financial-times-19042014.gif

Политические сдвиги в Китае и России дают надежду, что текущий год принесет значительное ослабление валютных ограничений в странах развивающегося мира. В частности, изменения в политике Китая и России предлагают, что так много обсуждавшиеся "валютные войны", наконец, подходят к концу, несмотря на недавние жалобы американского чиновника. Китай объявил о планах крупной валютной реформы в ходе третьего пленума компартии и десятилетнего форума по экономическому планированию в ноябре. Чжоу Сячуань, глава Народного банка Китая, впоследствии заявил, что банк повысит роль рыночных механизмов в определении обменных курсов и сократит вмешательство на валютном рынке, а также создаст систему управляемого плавающего обменного курса юаня на основе рыночного спроса и предложения.

Morgan Stanley настойчив в продаже рубля

forex-money-17102014.gif

Стратеги Morgan Stanley считают, что исход 4 –сторонних переговоров между министрами иностранных дел США, ЕС, России и Украины, которые начались сегодня в Женеве "весьма неопределенный", особенно после сообщений о боях между Силами безопасности Украины и пророссийскими боевыми группами в Мариуполе, в результате которых есть несколько погибших. В городе Донецке, на востоке Украины, имеет место еще одно противостояние между двумя группами. MS поддерживает свою рекомендацию продавать российский рубль (быть коротким в рубле) в свете геополитических рисков. "Бивалютная корзина близка к значениям (42.35), при которых центральный банк России будет увеличивать ежедневные продажи валюты - $ 400 миллионов, но в случае серьезного ухудшения геополитического фона, мы сомневаемся, что это предотвратит быстрое движение вверх по корзине - к 43.30, к уровню, на котором ЦБ РФ значительно увеличивает интервенции", говорят они.

Рынок уходит в анабиоз перед Пасхой

forex-profit-17042014.jpg

Китайский доклад по ВВП за первый квартал, рост мировых фондовых рынков, а также различные экономические релизы служили в качестве основы для усиления риск-настроений в среду на уже поредевшем предпраздничном рынке. Имеет ли это направление шанс быть устойчивым и продолжится, будет во многом зависеть от предстоящих данных, особенно в США, но сейчас трейдеры довольны уже тем, что рынки вряд ли будут оставаться в спокойном состоянии после Пасхи. Данные по экономике Китая показали, что реальный ВВП в годовом исчислении вырос на 7.4 % против средней оценки в 7,3 %, а некоторые оценки предполагали рост на 6,9%. Цифры развеяли опасения по поводу серьезного замедления темпов роста в Китае. Ежемесячный опрос управляющих фондами, проведенный Bank of America Merrill Lynch 4-10 апреля и опубликованный во вторник, показал, что 51% (нетто) опрошенных считают, что жесткая посадка экономики Китая является самым большим риском в этом месяце, 24% указали на геополитический кризис как на самый большой риск.

Рынок может преподнести сюрприз

forex-profit-16042014.jpg

Высокая волатильность фондового рынка США сохраняется на фоне дальнейшей неопределенности в ситуации в Украине, к тому же рыночные условия, связанные с Пасхой и пасхальными праздниками на этой неделе, ставят глобальных инвесторов в непростое положение, с точки зрения риск-настроения. В более широкой картине, большинство инвесторов ждут улучшение экономических условиях позже или в следующем году, о чем свидетельствуют результаты ежемесячного опроса управляющих фондами, проведенного и опубликованного BOA Merrill Lynch. С точки зрения процентных ставок, усиливаются ожидания повышения краткосрочных ставок, говорится в исследовании, поскольку 66% респондентов думают, что краткосрочные ставки вырастут в ближайшие 12 месяцев, по сравнению с 55% респондентов с такой точкой зрения в марте и феврале, что является самым высоким уровнем за три года.

Новости из Китая обвалили котировки золота и промышленных металлов

На торгах во вторник котировки золота демонстрируют максимальное за последние четыре месяца внутридневное снижение (прим. ProFinance.ru: около 2.5%). Причиной тому послужили ночные новости из Китая, напугавшие инвесторов перспективой сокращения спроса в Поднебесной на самый ликвидный и востребованный драгметалл. Как следует из данных Банка Китая, темпы роста денежной массы М2 опустились до минимального с 2001 года значения, и кроме того ЦБ страны изъял из финансовой системы 172 миллиарда юаней (рекордная с февраля 2013 года сумма). По прогнозу World Gold Council, спрос на золото в Китае в нынешнем году в лучшем случае сохранится на прежнем уровне, в то время как все последние годы, начиная с 2002, он демонстрировал рост, в результате которого Китай стал крупнейшим в мире потребителем драгметалла. Отметим, что новости из Поднебесной оказали серьезное давление и на котировки меди, никеля и алюминия, дешевеющих на 1.5%-2% .

Меры ЕЦБ: Лишь вопрос времени?

forex-brown-brothers-harriman-14042014.gif

Управляющий директор МВФ и ведущий экономист называют вещи своими именами. Вмешательство со стороны ЕЦБ неизбежно. Это "всего лишь вопрос времени", говорит Лагард, и "лучше раньше, чем позже", вторит ей Бланшар, ведущий экономист. Рынок настроен менее оптимистично. Согласно последнему опросу Bloomberg, всего около 2/3 опрошенных экономистов считали, что ЕЦБ возьмет курс на ослабленную политику в июне. Предварительные оценки резко разделились между теми, кто ждет мер в мае, и теми, кто делает ставку на отсутствие перемен. Опрос Bloomberg показал, что большинство экономистов ждет отказа ЕЦБ от стерилизации ликвидности, вызванной покупкой облигаций в рамках программы SMP Трише, или нового долгосрочного инструмента кредитования, а не QE или отрицательных процентных ставок. Пятая часть опрошенных ждет завершения усилий по поглощению ликвидности, которые на самом деле были достаточно плавными в течение последних нескольких недель. Еще одна пятая опрошенных ждет нового инструмента кредитования. Согласно опросу, 16% ждет QE, и еще 16% ждет сокращения ставок.

Драги не доволен сильным евро

forex-profit-14042014.gif

Глава Европейского центрального банка Марио Драги в субботу заявил о том, что дальнейшее укрепление евро может повлечь дополнительные политические меры,направленные на ослабление монетарных условий и стимулирование экономики. Это наиболее явная и открытая попытка Драги выразить свое недовольство укреплением единой валюты против ключевых конкурентов. Выступая на пресс-конференции после заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в Вашингтоне, Драги подчеркнул, что валютный курс не является политической целью, однако укрепление евро в течение последних месяцев ставит под угрозу ценовую стабильность в Еврозоне, что может спровоцировать адекватную реакцию со стороны регулятора. «В прошлом году у нас была возможность проследить, насколько сильно динамика валютного курса влияет на инфляционое давление, которое опустилось до текущих уровней из-за укрепления евро. Мы знаем, что это не единственный, но крайне важный фактор. По сути, при дальнейшем укреплении евро потребуются новые монетарные стимулы, чтобы сохранить текущие уровни аккомодации в экономике».

Навигация по подшивке