Накануне заседания «Большой двадцатки» Китай зафиксировал курс доллар/юаня на минимальном уровне с июля 2005 года

saxo-forex-bank.jpg

На азиатской сессии валюты были заложниками диапазонов. На предыдущей сессии преобладало «антирисковое» настроение, обусловленное слабыми экономическими данными. Сначала был опубликован отчет, согласно которому новые промышленные заказы в еврозоне за месяц выросли всего на 0,9% вопреки прогнозу роста на 1,6%. Затем на американской сессии заказы на товары длительного пользования и еженедельные заявки на пособие по безработице, хотя и превзошли ожидания, все же показали слабые результаты. Заказы в мае выросли на 1,1%, но в основном за счет волатильных компонентов оборонного и транспортного секторов. Чистый прирост заказов составил 2,1%, а за последние три месяца – 30% в годовом исчислении, но этот факт был в основном проигнорирован.

На повестке дня новые промышленные заказы в еврозоне и заказы на товары длительного пользования в США

saxobank_forex.jpg

Сегодня не пропустите отчеты о новых заказах в еврозоне и заказах на товары длительного пользования в США. Oни могут помочь определиться с направлением после худших за последние пятьдесят лет данных по продажам первичного жилья. Доходность по 2-летним греческим облигациям снова превысила 2%, а кредитный дефолтный своп торгуется на уровне 928 б.п. Это свидетельствует о том, что рынок абсолютно не верит в план спасения, обещанный странами еврозоны. Мы в очередной раз советуем нашим клиентам не вкладывать деньги в акции западных банков. Кевин Радд (Kevin Rudd) ушел в отставку; на его место назначена Джулия Гиллард (Julia Gillard). Курс австралийского доллара растет, вероятно, на фоне общего мнения, что Гиллард не будет активно продвигать 40-процентный налог на прибыль от добычи минеральных ресурсов.

Евро отстает в марше фунта после публикации протокола Банка Англии

forex_england.jpg

В Австралии назначен новый премьер-министр, но вопрос с противоречивым налогом на прибыль от добычи природных ресурсов остается открытым. На предыдущей сессии на рынке евро наблюдалась небольшая волатильность, вызванная первоначальной реакцией на слухи о понижении рейтинга Франции (которые впоследствии были признаны необоснованными). Европейская статистика была смешанная. Производственный индекс PMI снизился, хотя и не так сильно, как ожидалось. Также упали показатели доверия в сфере бизнеса во Франции и Бельгии. Едва достигнув минимумов, евро вновь воспрянул благодаря очередной порции слабых данных по американскому рынку жилья, согласно которым продажи первичного жилья резко сократились на 32,7% по сравнению с прогнозом меньшего снижения на 18,7%.

Не пропустите сегодня заседание FOMC

fomc_forex.jpg

Мы ожидаем, что ФРС сохранит ставку федеральных фондов без изменения, хотя возникшие в последнее время проблемы затруднят дальнейшую нормализацию денежно-кредитной политики. Также сохранится фраза о «продолжительном периоде». Индекс S&P 500 снова опустился ниже 200-дневной скользящей средней, и все действие произошло в последние пару часов американских торгов. Мы ожидаем, что сегодня будут предприняты очередные попытки протестировать сопротивление в области скользящей средней, но они закончатся неудачно. Ожидается, что продажи на первичном рынке жилья упадут, о чем свидетельствует консенсус-прогноз в размере -18,7% м/м. В отличие от покупателей вторичного жилья покупатели первичного жилья в мае не имели права на получение льготного кредита. Также сегодня будет опубликован протокол Банка Англии (08:30), и состоится заседание FOMC по процентной ставке (18:15). Мы ожидаем, что ФРС сохранит ставку федеральных фондов без изменения, хотя возникшие в последнее время проблемы (долговой кризис в Европе) затруднят дальнейшую нормализацию денежно-кредитной политики.

Вчера рисковые инструменты распродавались, следуя за направлением движения юаня

forex_chinese.jpg

В конце дня фунт обрел поддержку в виде отчета о бюджете, предусматривающего очень жесткие меры экономии. На предыдущей сессии валюты пребывали в консолидационном настроении, но с оттенком неприятия риска. Евро большую часть сессии торговался ниже отметки 1,23. С самого начала давление на него оказали заявления представителей агентства S&P о том, что Испании потребуются дополнительные меры, чтобы выполнить цели по бюджету. Фунт, напротив, получил поддержку со стороны внеочередного бюджета Великобритании, предусматривающего меры по сокращению дефицита бюджета, которых все с нетерпением ждали. Масштаб этих мер впечатляет: НДС будет увеличен до 20% по сравнению с 17,5% к январю 2011 года, налог на прирост капитала вырастет с 18% до 28% для налогоплательщиков с высоким уровнем дохода. Что касается расходов, то зарплата высокооплачиваемых государственных служащих будет «заморожена» на два года.

Эксперт-прогноз Saxo Bank

Курс доллар/юаня вернулся к уровням прошлой недели

forex.jpg

Рынок ожидает «действия» в долгосрочной перспективе, а не в течение нескольких недель после заявления Народного банка Китая. Товарный сектор пострадал от восстановления доллара после того, как тема юаня была отодвинута на второй план. Курс доллар/юаня почти вернулся к уровням прошлой недели, но беспоставочный форвард со сроком 12 месяцев остается на низком уровне, т.е. рынок ожидает «действий» в долгосрочной перспективе, а не в течение нескольких месяцев. Золото и остальные сырьевые активы пострадали от восстановления доллара после того, как тема юаня была отодвинута на второй план. Сегодня следите за результатами исследования IFO в Германии. Консенсус-прогноз указывает на очередное снижение индексов, поскольку европейский долговой кризис сказался на настроениях инвесторов. Однако если результаты окажутся хуже прогнозов, то курс евро понизится.

Индекс S&P 500 проходит 200-дневную скользящую среднюю, несмотря на американскую статистику

forex_sxcf.jpg

Индексу S&P 500, наконец-то, удалось (с четвертой попытки) пробить 200-дневную скользящую среднюю, и теперь он нацелен на уровень 1150.
Однако если цель будет достигнута, то в этой области однозначно надо продавать. Сильнейшее падение индекса VIX, и внушительная коррекция на рынке рисковых активов. Индекс S&P 500 пробил 200-дневную скользящую среднюю и закрылся выше этого уровня. В конце июня – начале июля (начало сезона отчетности о доходах, который, предположительно, будет сильным) он будет двигаться в сторону отметки 1150. Мы придерживаемся мнения, что кризис государственных долгов пока сдержать не удается. Доходность по 2-летним греческим облигациям к настоящему моменту снова превысила 8%, а доходность по 2-летним испанским облигациям достигла максимального значения с конца 2008 года. Поэтому мы рекомендуем ПРОДАВАТЬ на росте по направлению к уровню 1150, поскольку правительствам придется принять дополнительные меры по сокращению расходов.

Очередной день роста для евро, несмотря на поток негативных факторов

forex_rdsax.jpg

Азиатские рынки консолидируются, но у рисковых валют есть шансы на рост. Евро продолжил восстанавливаться на предыдущей сессии и закрылся ростом шестой раз подряд. Однако новостной фон был далеко не благоприятным. Результаты исследования ZEW в Германии и еврозоне оказались низкими. Кроме того, в предварительном отчете Еврокомиссии говорится, что Испании и Португалии придется принять дополнительные меры по сокращению бюджета, чтобы выполнить цели по дефициту. А ЕЦБ объявил, что может потребовать дополнительный фактор риска в размере 5% от обеспечения после того, как агентство Moody’s понизило рейтинг Греции.

Навигация по подшивке